Imorse följde jag inte rapportmorgonen, men jag konstaterar att Hexatronic, Addnode och AstraZeneca lyfter på sina rapporter medan Coor, Intrum och Electrolux faller. Addnode +5,04% och +7% sedan köp. Stark rapport med organisk tillväxt på 11%. Hexatronic +3,57% och +20% sedan köp. Vinstvarnade före rapport så mycket är inprisat, trots det upp idag. Mer än fördubblade intäkterna. AstraZeneca +1,01% och +36% sedan köp. Omsättningen högre än väntat. Coor -1,66% och +26% sedan köp. Ökar omsättning och resultat – öppnar för framtida förvärv. Electrolux -1,57% och -12% sedan köp. Tuffa tider för E som pressas av inflation och blankningar, men intressant värdering.
Börsen fortsätter skaka mot bakgrund av Rysslands aggression och osäkerheten kring centralbankernas planer för att stävja inflationen. För min del blir det nu allt viktigare att ha pålitliga högutdelare i portföljen. Om jag har en hög direktavkastning får jag i alla fall någon form av avkastning även om kurserna inte rör sig. Sannolikheten för en positiv avkastning ökar. Bland de största bolagen finns det flera om aktier som ger 5-6 procent i direktavkastning. Men det gäller även att hitta utdelare med en utdelning som håller i längden och har ett bra kassaflöde. Jag har nu en övervikt i pålitliga utdelare i min Sverigeportfölj. Idag bjuder jag på en genomgång av innehaven i Sverigeportföljen som har minst 5% i direktavkastning. Bankerna, med Swedbank och Nordea i spetsen har båda en direktavkastning på cirka 6,6%. Konkurrenterna SEB och Handelsbanken ligger något lägre på drygt 5%. Enligt rapporterna har bankerna har låga kreditförluster, stabila räntenetton och bra transaktionsrelaterade intäkter. Det ger förutsättningar för att det även kan fortsätta vara en bra direktavkastning i bankerna. Andra bolag där utdelningarna kan försvaras av kassaflödet är SSAB och Boliden. Gruv- och smältverksbolaget Boliden smällde till med en ordentlig utdelning efter att ha levererat ett rekordresultat 2021 tack vare de höga metallpriserna. Bolaget kommer att dela ut 26 kronor per aktie inklusive extrautdelning, totalt 7,1 miljarder kronor, till ägarna. Det motsvarar en direktavkastning på 6,5 procent. Även råvarukollegan SSAB bjuder på Stockholmsbörsens största direktavkastning på drygt 10,6%. Råvaror befinner sig i ett bra marknadsklimat som ger stigande vinster. Även teleoperatörerna fortsätter att vara stabila högutdelare. Telia med en direktavkastning på ca 5,6% och Tele2 med 5,14%. Från båda väntas det komma extrautdelningar under året; från Tele2 efter försäljningen av T-mobile och från Telia efter mastförsäljningarna. Volvo delar ut mest i pengar. Fordonsjätten delar ut 26 miljarder kr av nettokassan på 66 miljarder. Det blir en direktavkastning på över 6%. I sverigeportföljen finns även innehaven Betsson 6,7%, Intrum 5,2%, Coor 6,4% och Electrolux 5,0%.
En svag vecka på börsen med förnyad oro över coronasmitta, men en sådan vecka kan öppna upp för långsiktiga möjligheter. Jag går all in i ett undervärderat fastighetsbolag. Frågan är när tronskiftet äger rum från techsektorn till värdeaktier, inte om.
Microsoft – Microsofts mångmiljarduppköp av speljätten Zenimax stärker företagets position i konsolkriget mot Sony. Köpet var oväntat och ett av de största i spelvärlden. Det blev läge att fylla på befintligt innehav.
Franco-Nevada – Goldstreamingbolagets aktie ingår i aktieportföljens hedgedel med Guld, Silver och Platinium. Detta är en planerad påfyllning av befintligt innehav.
Electrolux – Electrolux är ett av aktieportföljens aktuella tradingcase. Aktien är attraktiv på grund av en låg värdering och ett ökat intresse för hemrenoveringar. Bolaget är dessutom på väg mot ett starkt tredje kvartal. Det blev läge att fylla på.
H&M – Bolaget är varken stabilt eller kan skryta med tillväxt. Ändå värderas aktien till 20 ggr 2022 års väntade vinst. Men, H&M överraskade med omvänd vinstvarning och har visat att de kan anpassa kostnaderna snabbt. Framtidens klädbolag på nätet och i butik? Jag har fyllt på mitt befintliga innehav.
Assa Abloy – Med världens största bas av installerade produkter har bolaget en stor del av sin försäljning på eftermarknaden, vilket ger stabilitet i intäkterna. Aktien har dock den senaste tiden inte alls följt med sektorn upp i den återhämtning som skett, varför bolaget nu, utifrån dess organiska tillväxtpotential och högst framgångsrika förvärvsstrategi, ter sig som attraktivt värderad. Jag fyller på befintligt innehav.
Hufvudstaden – Ny aktie i portföljen och jag går all in och köper en större post. Aktien är ned 32% sedan årsskiftet och har inte hämtat sig alls efter pandemin. Bolaget handlas nu till 66% av dess substansvärde. Aktien är på tok för lågt värderad. Bolaget har en mycket stark balansräkning, där belåningsgraden endast är 16%. Det är en positiv signal att bolaget nu återinför återköp av aktier, även om det ännu endast rör sig om mindre belopp. Med tanke på dess attraktiva fastighetsbestånd i de absolut bästa lägena i Stockholm och Göteborg, den starka balansräkningen och den nu stora substansrabatten som bolaget handlas till, ser jag aktien som mycket attraktivt värderad.
Accell Group – En holländsk koncern som äger fina cykelmärken i hela europa. Cykel- och ebike-försäljningen har haft en uppgående trend när människor vill undvika kollektivtrafiken p g a den pågående pandemin. Skall jag vara riktigt ärlig har jag aktien mest för att jag är en hängiven landsvägscyklist, men jag tror också på fortsatt uppgång för cykling och fyller på innehavet.
Sivers IMA – Efter förrförra veckans uppgång har aktien denna vecka haft en nedåtgående trend. Passar på att fylla på inför att aktien skall listas på Nasdaq.
Storytel – ett klart tradingcase framöver. Företaget är ledande inom ljudboksmarknaden. Potentialen för värdeskapande ser mycket attraktiv ut. Jag fyller på och ser det långsiktigt.
Veckans sälj:
Investor har vuxit till det största innehavet i aktieportföljen och dess andel är idag 7,38%. Jag minskar och tar hem vinst. Efter försäljningen minskar Investors andel av portföljen till drygt 6% och är fortfarande det största innehavet med god marginal. Ytterligare neddragning sker eventuellt framöver.
Robur USA har utvecklats till fondportföljens största innehav med en andel av 21,39%. Jag minskar till ca 20% av fondportföljen och tar hem lite vinst. Även efter omallokeringen är Robur USA det största fondinnehavet.
Robur Ny Teknik är den näststörsta fonden med 20,24% av det totala fondinnehavet. Jag minskar till drygt 19% av fondinnehavet och tar hem en god vinst. Fonden är fortsatt det näststörsta fondinnehavet.
Inga case, inget momentum, endast verkställighet av planerade inköp som sprids över tid. Riskspridning över tid och långsiktighet är nyckelorden i de här inköpen.
Foto: Per Gustafsson Plats: Utlängan, Karlskona
I samband med nedgången på börsen igår förmiddag fylldes portföljen på med:
Nedgången är över 20 procent från tidigare rekordnivå och nu råder björnmarknad. För närvarande är vidare börsen extremt översåld, och OMXS30 har aldrig någonsin handlats så långt ifrån dess 200 dagars glidande medelvärde som nu. Nedgången i OMXS30 stannade upp när stödområdet vid 1230-1250 nåddes, och indexet konsoliderade i en veckas tid strax ovanför detta område. Swedbank ser det ”därför inte som osannolikt att marknaden inom kort skulle kunna stå inför en uppåtrekyl, driven av exempelvis ytterligare stimulanspaket, ljusglimtar vad gäller spridningen av covid-19 i Europa, eller köpflöden på grund av omallokeringsbehov hos pensions- och tillgångsallokerare.”
Europas banklobby, European Banking Federation (EBF), där den svenska bankföreningen ingår, överväger en gemensam ansats för att skrota utdelning under året, något som flera myndigheter vädjat till sektorn om mot bakgrund av den rådande pandemikrisen, rapporterar flera medier.
Electrolux kommer att ha det tufft under 2020, men medvind från lägre råmaterialkostnader och en stark balansräkning inger förtroende skriver Kepler Cheuvreux. Efter avknoppningen av Professional kommer den kvarvarande verksamheten att få ett tufft 2020 med sjunkande efterfrågan. Men Kepler Cheuvreux bedömer att efterfrågan kommer tillbaka under 2021, och lägre råvarukostnader som en följd av den långsammare globala tillväxten ger stöd i resultaträkningen.
IAR Systems vd Stefan Skarin har köpt 10.000 aktier i bolaget, enligt Finansinspektionens insynsrapportering.
Husqvarnas initiala bedömning av påverkan från coronaviruset fokuserade på varuförsörjning från Kina, men effekten sprids nu dag för dag i Europa och USA och påverkar efterfrågan genom att länder sätts i karantän. Som en konsekvens sänker nu Swedbank estimaten med ytterligare 15% för intäkterna. Swedbank ser en svag utveckling fram till Q1 2021, men bedömer att bolaget klarar sig från en nyemission.
SSABs styrelse har tidigare föreslagit en utdelning om SEK 1,50 per aktie. Med anledning av rådande osäkerhet i samhället på grund av Covid-19 föreslår nu styrelsen att årsstämman den 1 april 2020 beslutar om en utdelning om SEK 0,75 per aktie.
Hygien- och hälsobolaget Essity gynnas av coronapandemin, då konsumenterna bunkrar toalettpapper. Visserligen påverkas affärsområdet Professional Hygiene sannolikt negativt, men sammantaget bör effekten bli positiv. Därtill utvecklas kostnaderna för råvaror och energi gynnsamt för bolaget skriver Kepler Cheuvreux. ”Vi förväntar oss en stark utveckling för Essity under första halvåret, när konsumenter bunkrar toalettpapper i stora kvantiteter. Volymtillväxten i Europa har varit mellan 50 procent och 100 procent jämfört med samma period i fjol de senaste veckorna”, skriver Kepler Cheuvreux.
Aktieportföljen 