Årets kursvinnare rapporterar

Orrön Energy redovisar sin Q3 rapport. Omsättningen uppgick till 2,6 miljoner USD. Ebitda-resultatet landade på 2,1 miljoner USD, med en Ebitda-marginal om 80,8 procent. Rörelseresultatet blev 1,5 miljoner USD och rörelsemarginal om 57,7 procent. Resultatet efter skatt blev 1,2 miljoner USD vilket gav ett resultat per aktie om 0,00 USD. Mitt innehav är upp 73% sedan köp. Den senaste månaden är aktien upp 25%. På dagens rapport är aktien ned i skrivande-2,22%. Jag har gjort flera vinsthemtagningar efterhand som aktien stigit.

FED VILL MINSKA TEMPOT = HUR MYCKET GASAR RIKSBANKEN

USA:s centralbank Federal Reserve vill dra ned på tempot framgår det av novemberptotokollet. ”En betydande majoritet av ledamöterna bedömde att en inbromsning i höjningstakten snart kommer att vara lämplig”, heter det i protokollet enligt Di. Idag kl 9:30 lämnar den svenska Riksbanken besked om räntehöjning. En höjning på 0,75 punkter förväntas.

Fastighetslån som investering

Jag har några ränteplaceringar utanför börsen i Kameo och Tessin fastighetslån samt personlån via Brocc och Lunar (tidigare Lendify). Nedan en en ögonblicksbild av kontot på Kameo idag. Jag är med i 21 pågående fastighetsprojekt och den genomsnittliga räntan är 8,29%. Jag har fått återbetalt med ränta i ca 40 projekt. Jag återinvesterar amorteringar och ränteintäkter i nya projekt. Inget projekt har hittills havererat, men något har blivit försenat vilket höjt räntan. Däremot blir det intressant och följa framöver om några projekt fallerar med det högre generella ränteläget. Risken har definitivt ökat.

?Bear- eller Bullmarket?

Är det Bear- eller Bullmarket? Analytikerkåren är delad efter senaste tidens uppgång och jag frågar mig själv vad jag tror? Jag tror att det vi upplever med den senaste tiden uppgång är ett bearmarketrally och att börsen långsiktigt är i en fortsatt fallande trend. Vi vet inte hur långt centralbankerna behöver höja räntorna och hur länge de behöver hålla dem på en hög nivå för att få bukt med inflationen. Faktum är att inte ens centralbankerna själva vet det. Blicka ett år tillbaka och nästan inget har blivit som centralbankerna tänkt, istället har tonen skärpts efterhand. Även när inflationen toppat så tror många att det ska vända direkt. Historiskt brukar inflationen hålla sig fast ett tag på en hög nivå. FED har t ex aldrig slutat höja räntan förrän den överstiger inflationen och centralbankerna är inte nöjda förrän bolagens marginaler stryps och arbetslösheten ökar för att efterfrågan och att därmed inflationen skall falla tillräckligt;vilket inte hänt ännu. När det väl händer så går vi in i en fördjupad lågkonjuktur med fortsatt fallande tillväxt och fallande inflation, vilket inte är en bra miljö för aktier. När bottnar börsen? Detta är tiotusenkronorsfrågan och jag kan inte svaret. En indikator som historiskt fungerat som bottenmärke för börsen är när inköpschefsindex når sin lägstanivå, då brukar vändningen på börserna komma. Min ”killgissning” är att i Q1 till Q3 2023 får vi uppleva allt sämre rapporter från bolagen och efter Q3 är inköpscheferna som mest pessimistiska. Samtidigt har sysselsättningsstatistiken har försämrats och centralbanker vågar prata om räntesänkningar. I fjärde kvartalet 2023 vänder börsen uppåt och det blir bullmarket. Hur agerar jag under tiden? Jag undviker att dras med alltför mycket i bearmarketrallyn, tar istället hem vinster, har en stor andel i likviditet, satsar övervägande på defensiva aktier, ökar i hedgefonder, räntor och /eller råvaror. Med rätt balans mellan aktier och hedge är det möjligt att skydda kapitalet och att gå plus oavsett hur börsen går. Trots denna strategi drabbas jag ändå av diagnosen FOMO emellanåt, men då brukar jag ställa mig själv frågan om makro kommer att bekräfta uppgången. Just nu är svaret ofta nej och då släpper FOMO-känslan.

Min aktievecka 47 – rapport, svensk räntehöjning, vinsthemtagningar, FED-protokoll samt bopriser

Kommende vecka har jag bara en portföljhändelse. På fredag lämnar Orrön sin Q3 rapport. Sedan köp är aktien upp 114% och det blir spännande att se om rapporten lever upp till det, För säkerhets skull har jag gjort flera vinsthemtagningar. Jag har även gjort generella vinsthemtagningar i nordamerikanska bolag för att minska valutarisken när Riksbanken höjer räntan på torsdag. Blir det 0.75 eller gör Riksbanken en monsterhöjning med 1.0 procentenheter. Hur FED gör nästa gång kanske vi kan få en ledtråd i när FOMC-protokollet blir offentligt på onsdag. Men först ut i veckan kommer de svenska bopriserna för oktober som släpps imorgon.

Prognoser om inflationen

De flesta prognosmakarna ser framför sig att inflationen kommer att börja falla tillbaka under 2023. Men det dröjer ända till 2024 innan den för helåret är tillbaka på Riksbankens mål om 2 procent enligt Ekonomifakta. Historiskt brukar det enligt mina underlag ta längre tid att få ned inflationen, men förhoppningsvis har prognosmakarna rätt den här gången.